بالنسبة لموردي قطع غيار السيارات العالميين، سيكون عام 2023 بمثابة حقيبة مختلطة. كانت هناك رياح مواتية خلال العام، مثل نمو الإنتاج العالمي من السيارات، والذي تجاوز في النهاية 90 مليون وحدة، متجاوزًا مستويات عام 2019، مدفوعًا بالطلب القوي والتحسينات التدريجية في سلاسل التوريد. وكانت هناك أيضًا رياح معاكسة، بما في ذلك عدم اليقين الجيوسياسي. والتضخم وارتفاع أسعار الفائدة وتحركات أسعار الصرف السلبية. وما يستحق الاعتراف به هو أنه في ظل هذه الخلفية، لا تزال معظم الشركات تحقق أهدافها المالية السنوية، مع زيادة الإيرادات والأرباح التشغيلية وهوامش الربح مقارنة بعام 2022.
وترتفع الإيرادات والأرباح بشكل عام، ويجب تحسين هوامش الربح
وتشير البيانات إلى أنه في عام 2023، سيزيد إنتاج السيارات العالمي بنسبة 9% على أساس سنوي، مع زيادة أمريكا الشمالية بنسبة 9%، وأوروبا بنسبة 13%، والصين بنسبة 9%. وبفضل الزيادة المطردة في الإنتاج في أسواق السيارات الرئيسية الثلاثة الرئيسية في العالم، تحسن أداء موردي قطع الغيار في عام 2023 بشكل ملحوظ مقارنة بالسنوات القليلة الماضية.
بادئ ذي بدء، من منظور الإيرادات، باستثناء شركة ON Semiconductor، التي هي نفسها تقريبًا في عام 2022، زادت مبيعات جميع الشركات الأخرى بدرجات متفاوتة مقارنة بعام 2022، وحقق أكثر من نصفها رقمًا مزدوجًا يزيد. وقد حققت شركة Bosch مكانة رائدة بإيرادات تزيد عن 100 مليار دولار أمريكي، وتحظى منتجاتها بطلب قوي في مجالات الأعمال التقليدية والناشئة على حد سواء.
وفيما يتعلق بالأرباح التشغيلية، باستثناء شركة Sensata (التي تأثرت بالنفقات المتعلقة بخطة إعادة الهيكلة في الربع الثالث والنفقات المتعلقة بالخروج من أعمال Spear Marine)، فقد حققت معظم الشركات أيضًا رقمًا مزدوجًا على أساس سنوي. الزيادات السنوية، من بينها الزيادة السنوية في كونتيننتال ودانا وصلت إلى ثلاثة أرقام.
ومن حيث هوامش الربح، فقد زادت أيضًا معظم الشركات مقارنة بعام 2022، لكن تجدر الإشارة إلى أن هوامش ربح الموردين لا تزال منخفضة جدًا مقارنة بما كانت عليه قبل بضع سنوات. يبلغ متوسط هامش الربح لـ 20 شركة قطع غيار حسب شركة Gasgoo Auto 7.5% في عام 2023، في حين كان متوسط هامش ربح الموردين قبل خمس سنوات 8.1%. في الواقع، حاليًا أكثر من 60% من شركات قطع الغيار لا تزال لديها هوامش ربح تبلغ 5% أو أقل، بما في ذلك عمالقة قطع الغيار مثل Bosch، وContinental، وZF، وMagna.
وأشار تقرير بحثي أعده رولاند بيرجر إلى أن تحول موردي قطع الغيار التقليديين إلى موردي قطع الغيار الكهربائية والذكية يتطلب استثمارات أولية كبيرة، ولكن في الوقت الحاضر، لا تزال المركبات الكهربائية في الفترة الانتقالية ومرحلة تعميم السوق، ونادرًا ما تحقق فوائد لمصنعي قطع الغيار. إيرادات كافية لموازنة النفقات. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال أعمال الكهرباء لمعظم شركات السيارات في حيرة من أمرها. وإلى جانب حرب الأسعار في سوق السيارات، ينتقل الضغط لخفض التكاليف إلى شركات قطع الغيار، مما يزيد من الضغط على هوامش ربح الموردين.
أجلت شركة Bosch هدف هامش الربح البالغ 7٪ لمدة عام أو عامين حيث تتوقع بيئة اقتصادية صعبة هذا العام. "سيكون عام 2024 أكثر صعوبة مما كان متوقعا، وستفرض السنوات المقبلة متطلبات أكبر على جميع أعمالنا..."
أصبحت الكهرباء والذكاء محركين مهمين لنمو الأعمال
بالمقارنة مع عمالقة قطع الغيار التقليدية، فإن بعض الموردين الذين يستفيدون من أعمال السيارات الناشئة مثل السيارات الكهربائية والذكاء يتمتعون بأداء مالي أكثر تميزًا.
على سبيل المثال، حققت شركة ON Semiconductor، التي تنتج أجهزة استشعار ورقائق لشركات السيارات مثل مجموعة فولكس فاجن، أرباحًا صافية قدرها 2.184 مليار دولار أمريكي وهامش ربح تشغيلي قدره 30.8% على أساس إيرادات قدرها 8.25 مليار دولار أمريكي في عام 2023، وذلك بفضل أعمالها المتنامية في كربيد السيليكون، في العام الماضي، زادت إيرادات هذا الجزء من الأعمال أكثر من 4 مرات على أساس سنوي. وتتوقع شركة ON Semiconductor أن يساعد النمو في رقائق كربيد السيليكون والمجالات الأخرى في نمو إيراداتها بمعدل نمو سنوي مركب يتراوح بين 10% إلى 12%، وتوسيع مبيعاتها إلى 13.9 مليار دولار والتدفق النقدي الحر إلى 3.5 مليار دولار بحلول عام 2027 إلى 4 مليارات دولار، بحلول عام 2027. وفي ذلك الوقت ستحتل 40% من سوق شرائح السيارات من كربيد السيليكون.
يمكن القول أن تقنية Vitesco قد ولدت من جديد بسبب الكهرباء. وفي عام 2023، سجلت شركة Vitesco Technology طلبات جديدة بلغ مجموعها أكثر من 12 مليار يورو، منها حوالي 8.3 مليار يورو جاءت من المنتجات المتعلقة بالكهرباء. اعتبارًا من عام 2023، يتجاوز حجم الطلبات المتراكمة لشركة Vitesco Technology 50 مليار يورو، أكثر من نصفها يتعلق بالكهرباء. وقد وضعت عشرات المليارات من اليورو من الطلبات الحالية لأعمال الكهرباء أساسًا متينًا للتطور المستقبلي لشركة Vitesco Technology.
تستفيد شركة Sensata أيضًا من الطفرة في مجال الكهرباء. حصلت الشركة على ما يزيد عن 1.3 مليار دولار من فرص الكهرباء على مدى السنوات الثلاث الماضية، معظمها أعمال ذات دورة طويلة. ومن بينها، ستزداد مبيعات أعمال الكهرباء للشركة بنسبة 50% تقريبًا في عام 2023، لتصل إلى حوالي 700 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل أكثر من 17% من إجمالي مبيعاتها.
حقق مورد برامج السيارات والمكونات الإلكترونية Aptiv مستويات قياسية في الإيرادات والأرباح والتدفقات النقدية في عام 2023، مما يعكس النمو القوي لمحفظة المنتجات ذات الصلة. ووسط الاتجاه نحو السيارات المعرفة بالبرمجيات، حققت الشركة حجوزات تجارية جديدة قياسية للعام الثالث على التوالي، حيث تجاوزت الحجوزات 34 مليار دولار.
كما استفادت شركة Visteon، الموردة لإلكترونيات السيارات، من نمو المنتجات والأعمال الجديدة التي أحدثتها اتجاهات الصناعة الرقمية والكهرباء. وقالت Visteon إن الأعمال الجديدة في عام 2023 زادت بنسبة 20٪ على أساس سنوي لتصل إلى 7.2 مليار دولار، لتغطي جميع خطوط إنتاجها الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Visteon أيضًا 129 منتجًا جديدًا في عام 2023، بزيادة تقارب 200% من 45 منتجًا في عام 2022.
مع ازدهار سوق السيارات الكهربائية الذكية عالميًا، يتغير مشهد موردي قطع غيار السيارات بسرعة. تشتد المنافسة حيث يتنافس كل من اللاعبين الجدد والموردين التقليديين على سوق السيارات الكهربائية سريع النمو. ومع اغتنام القوى الجديدة الفرصة والانتقال إلى طليعة سلسلة توريد السيارات الكهربائية، يجب على شركات قطع الغيار التقليدية أيضا الاستثمار في التكنولوجيات الجديدة في الوقت المناسب لتجنب التخلف عن الركب.
ترتفع تكاليف العمالة، وسيظل عام 2024 عامًا صعبًا
"في عام 2024، من المتوقع أن يتراوح معدل نمو الإنتاج العالمي لسيارات الركاب والمركبات التجارية الخفيفة بين -1% و1%، ولا يزال سوق السيارات يواجه تحديات كبيرة." هذه هي توقعات كونتيننتال لسوق السيارات في عام 2024. وعلى وجه التحديد داخل المجموعة، أشارت كونتيننتال على وجه التحديد إلى أنه من المتوقع أن تصل تكاليف تعويضات العمل المتزايدة هذا العام إلى حوالي 500 مليون يورو، مما سيكون له تأثير كبير على ربحيتها في عام 2024.
في الواقع، بالإضافة إلى كونتيننتال، ذكر العديد من موردي قطع الغيار الضغط الناجم عن ارتفاع تكاليف العمالة في توقعات أدائهم لعام 2024. "نتوقع أن يرتفع صافي تكاليف المدخلات بشكل أكبر هذا العام"، ويرجع ذلك جزئيًا إلى "زيادة أسعار العمالة". صرح سوامي كوتاجيري، الرئيس التنفيذي لشركة Magna International، في مؤتمر عبر الهاتف مع المحللين يوم 9 فبراير.
كما أشار المسؤولون التنفيذيون في لير إلى تضخم الأجور في القوى العاملة باعتباره أحد المشكلات الرئيسية التي تواجه الشركة. كشف جيسون كارديو، المدير المالي لشركة لير، أن أجور الشركة كانت تتزايد بمعدل ضعف معدل الزيادة السنوية النموذجية البالغة 3%-4%، مما كان له تأثير مادي على الأرباح.
سيشعر الموردون أيضًا بارتفاع تكاليف العمالة لأنهم أيضًا بحاجة إلى الحفاظ على قدرتهم التنافسية في توظيف العمال والاحتفاظ بهم، خاصة بعد أن اتفقت UAW وشركات صناعة السيارات الثلاث الكبرى في ديترويت على تسجيل زيادات في الأجور العام الماضي. . ولكن بالنسبة للموردين الصغار، قد يكون من الصعب زيادة الأجور مع الحفاظ على قدرتهم التنافسية.
بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف العمالة، سيستمر التضخم والصراعات الجيوسياسية في التسبب في بيئة اقتصادية ضعيفة. ووفقا لتقديرات بوش، فإن الاقتصاد العالمي لن يبدأ في تسريع النمو حتى عام 2025، كما سيكون عام 2024 عاما صعبا أيضا.
